導讀：《CFA微觀經濟學原理》是金融學(CFA方向)專業開設的一門專業基礎課程，本課程是一門研究個體和企業是如何做出最優決策并如何彼此互動的學科。微觀經濟學既可以被歸類為實證研究領域，也可以被歸類為規范研究領域。說它實證是因為消費者、企業和其他諸如政府之類的其他經濟學研究對象確實會依據它們的效用方程或利潤方程來行動，而說它規范則是因為微觀經濟學也對它們應當如何選擇才能最大化整個社會的效用做出指導。因此，微觀經濟學是科學研究的體現（實證學科），也是道德準則的體系（規范學科）。在本課程中，學生將會首先學習到經濟學家對消費者和廠商行為所作出的經典假設，也會學習到這些假設最終會導致的結論。具體而言，學生將會學習到供給曲線和需求曲線的相交是如何決定市場價格的，政府政策對社會所產生的影響等等。學生還將接觸到博弈論的入門知識，博弈論即研究你和對手之間是如何進行戰略性互動的一門學科。本課程并不需要學生掌握微積分的知識。本課程中介紹的理論主要是圍繞著消費者和廠商以及它們之間的互動開展的，因此屬于比較純粹的微觀經濟學話題。在學習過本課程后，學生首先應當可以使用經濟學理論和方法來解釋新聞現象和生活中的事實；學生其次應當可以感受到經濟學在解釋當代經濟發展中所遇到的問題；學生最后也將學習到如何使用經濟學分析工具來進行學術研究并構造很有說服力的觀點和論據。在CFA一級考試中，微觀經濟學部分考察的是從金融分析師的視角對企業行為解讀。因此，企業的經濟決策和企業所處的市場結構是重點考察的內容。CFA一級考試的經濟學部分也會考察宏觀經濟學的知識以及微觀經濟理論的應用之一：國際貿易分析。
英文名：Principles of Microeconomics
學分/學時：3/48
一、課程的性質和任務
CFA微觀經濟學原理是CFA方向學生接觸到的第一門CFA專業學科基礎課程，本課程以介紹消費者和企業的最優決策為主，同時介紹消費者、企業和政府在市場中的互動及各類市場失靈和摩擦。通過本課程的學習，使學生掌握微觀經濟學的基本假設、運用微觀經濟學分析工具解剖各類經濟活動的技能，解決實際問題的方法，為后續CFA專業課的學習打下基礎。教師將會詳細解釋每一章中的基本概念和相關內容，目的是為學生參與課堂討論和分析提供一些知識背景和基礎。雖然學生熟悉本課程的內容是非常重要的一環，但更重要的環節是，學生需要再課堂討論，辯論和案例學習中掌握經濟分析的方法。
二、課程的基本要求
完成本課程后，學生應當能夠：
1、定義和理解包括稀缺性、成本收益、激勵、比較優勢、機會成本增加和均衡等在內的關鍵的概念。
2、完全理解市場運營的機制和基本原則。
3、系統化地掌握指導消費者和生產者行為的基本理論。
4、認識到把資源進行分配的市場機制和其局限性。
5、完全理解政府在微觀經濟中所扮演的角色。
三、課程內容
（一）微觀經濟學簡介
1.教學內容：Ten principles of economics; thinking like a economist; interdependence and the gains from trade
2.教學要求：了解微觀經濟學的基本假設和分析方法。
3.重點、難點：經濟學模型的作用。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（二）供給和需求的市場力量
1.教學內容：What factors affect buyers’ demand for goods? What factors affect sellers’ supply of goods? How do supply and demand determine the price of a good and the quantity sold? How do changes in the factors that affect demand or supply affect the market price and quantity of a good? How do markets allocate resources?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：供給與需求的靈活定義與使用。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（三）彈性的概念和應用
1.教學內容：What is elasticity? What kinds of issues can elasticity help us understand? What is the price elasticity of demand? How is it related to the demand curve? How is it related to revenue & expenditure? What is the price elasticity of supply? How is it related to the supply curve? What are the income and cross-price elasticities of demand?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：彈性的計算。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（四）供給、需求和政府政策
1.教學內容：What are price ceilings and price floors? What are some examples of each? How do price ceilings and price floors affect market outcomes? How do taxes affect market outcomes? How do the effects depend on whether the tax is imposed on buyers or sellers? What is the incidence of a tax? What determines the incidence?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：政府政策對均衡的具體影響。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（五）消費者、生產廠商和市場的效率
1.教學內容：What is consumer surplus? How is it related to the demand curve? What is producer surplus? How is it related to the supply curve? Do markets produce a desirable allocation of resources? Or could the market outcome be improved upon?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：消費者剩余、生產者剩余和無謂損失的計算。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（六）稅收的成本
1.教學內容：How does a tax affect consumer surplus, producer surplus, and total surplus? What is the deadweight loss of a tax? What factors determine the size of this deadweight loss? How does tax revenue depend on the size of the tax?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：稅收的影響分析。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（七）國際貿易的相關問題
1.教學內容：What determines how much of a good a country will import or export? Who benefits from trade? Who does trade harm? Do the gains outweigh the losses? If policymakers restrict imports, who benefits? Who is harmed? Do the gains from restricting imports outweigh the losses? What are some common arguments for restricting trade? Do they have merit?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：比較優勢的確立和計算。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（八）外部性
1.教學內容：What is an externality? Why do externalities make market outcomes inefficient? What public policies aim to solve the problem of externalities? How can people sometimes solve the problem of externalities on their own? Why do such private solutions not always work?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：外部性的政策應對。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（九）公共產品和公共資源
1.教學內容：What are public goods? What are common resources? Give examples of each. Why do markets generally fail to provide the efficient amounts of these goods? How might the government improve market outcomes in the case of public goods or common resources?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：正確理解公共產品和公共資源，并掌握兩者的區別。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（十）稅收體系的設計
1.教學內容：What are the largest sources of tax revenue in the U.S.? What are the efficiency costs of taxes? How can we evaluate the equity of a tax system?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：稅收體系的評估。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（十一）企業的生產成本
1.教學內容：What is a production function? What is marginal product? How are they related? What are the various costs, and how are they related to each other and to output? How are costs different in the short run vs.
the long run? What are “economies of scale”?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：成本的分類和影響。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（十二）完全競爭市場結構下的廠商
1.教學內容：What is a perfectly competitive market? What is marginal revenue? How is it related to total and average revenue? How does a competitive firm determine the quantity that maximizes profits? When might a competitive firm shut down in the short run? Exit the market in the long run? What does the market supply curve look like in the short run? In the long run?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：利潤最大化的求解。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（十三）壟斷廠商市場結構
1.教學內容：Why do monopolies arise? Why is MR < P for a monopolist?
How do monopolies choose their P and Q? How do monopolies affect society’s well-being? What can the government do about monopolies? What is price discrimination?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：壟斷廠商的最優選擇。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（十四）壟斷競爭市場結構
1.教學內容：What market structures lie between perfect competition and monopoly, and what are their characteristics? How do monopolistically competitive firms choose price and quantity? Do they earn economic profit? In what ways does monopolistic competition affect society’s welfare? What are the social costs and benefits of advertising?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：壟斷競爭市場下企業的定價與最優產量計算。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（十五）寡頭壟斷市場結構
1.教學內容：What outcomes are possible under oligopoly? Why is it difficult for oligopoly firms to cooperate? How are antitrust laws used to foster competition?
2.教學要求：回答上述問題，并能靈活使用相應分析工具解決實際問題。
3.重點、難點：用博弈論求解寡頭壟斷均衡結果。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
（十六）微觀經濟學進階話題以及課程回顧
1.教學內容：The markets of the factors of production; earnings and discrimination; income inequality and poverty; the theory of consumer choice; frontiers of microeconomics
2.教學要求：掌握要素市場的運作規律，知曉微觀經濟學的前沿知識，并對本課程全部內容有全面了解。
3.重點、難點：消費者理論和消費者效用的建立。
4.教學建議：理論講授+案例講解。
四、本課程與其它課程關系
本課程的前繼課程有：無。
后續課程有：《宏觀經濟學原理》，《CFA中級金融學》，《CFA股權投資學》，《CFA固定收益與金融機構》，《CFA公司金融》等。
五、學時分配
| 章 節 |
教 學 內 容 |
總學時 |
講 課 |
實驗 實訓 上機 |
習題課 討論課 |
課程設計 （大作業） |
| 1 |
微觀經濟學簡介 |
3 |
3 |
|
|
|
| 2 |
供給和需求的市場力量 |
3 |
3 |
|
|
|
| 3 |
彈性的概念和應用 |
3 |
2 |
|
1 |
|
| 4 |
供給、需求和政府政策 |
3 |
3 |
|
|
|
| 5 |
消費者、生產廠商和市場的效率 |
3 |
2 |
|
1 |
|
| 6 |
稅收的成本 |
3 |
3 |
|
|
|
| 7 |
國際貿易的相關問題 |
3 |
2 |
|
1 |
|
| 8 |
外部性 |
3 |
3 |
|
|
|
| 9 |
公共產品和公共資源 |
3 |
3 |
|
|
|
| 10 |
稅收體系的設計 |
3 |
2 |
|
1 |
|
| 11 |
企業的生產成本 |
3 |
3 |
|
|
|
| 12 |
完全競爭市場結構下的廠商 |
3 |
3 |
|
|
|
| 13 |
壟斷廠商市場結構 |
3 |
2 |
|
1 |
|
| 14 |
壟斷競爭市場結構 |
3 |
3 |
|
|
|
| 15 |
寡頭壟斷市場結構 |
3 |
2 |
|
1 |
|
| 16 |
微觀經濟學進階話題以及課程回顧 |
3 |
3 |
|
|
|
| 小 計 |
48 |
42 |
|
6 |
|
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六、教材及參考書
教 材：
1. N. Gregory Mankiw [GW]. Principles of Economics, Sixth Edition, Cengage Learning
2. Kaplan Schweser Notes 2019 Level 1 CFA Book 2 Economics
參 考 書：
R. Glenn Hubbard and Anthony Patrick O'Brien, Microeconomics, Sixth Edition, Pearson